投资想法(20181018)

投资需要自上而下和自下而上的思考

自下而上:理解企业,理解行业,理解企业风险和行业风险

自上而下:理解市场,理解经济,理解政策,理解系统风险

投资收益不在于高,而在于长久的稳定。

投资以价值为归依。基于价值开展各种证券资产各种投资策略的投资行为。

不以任何单一指标评判企业价值,包括但不限于PE、PB、回购、股权激励计划、高管增持、名人和行业著名人士的推荐。

超额收益的获取

历史数据显示,一支非常优秀的股票,如格力电器贵州茅台,其年复合收益率30%以上。

投资者的仓位 以及无法卖在最高点无法买在最低点,分批买入分批卖出等投资操作削弱了部分收益。

投资者如何弥补这部分损失的收益?

第一,逆向投资

第二,泡沫高点卖出,泡沫消退买入,一鱼两吃

股票的买入和卖出不奢求买在最低点卖在最高点,低位分批买入高位分批卖出。

不因名人名企的推荐而买入(李想之于长城汽车的案例),不因市场的波动而卖出。

ps:减少扑在股票上的时间和精力,努力壮大现金流。

打个赌

2018年10月11日

想打个赌,想看下自己选股的能力和对公司未来盈利和长期股价的预测能力

中国平安,61.85元人民币,三年一倍,达到124元,年复合收益24%

腾讯控股,267港币,三年一倍,达到540港币,年复合收益24%

哔哩哔哩,12.42美元,三年一倍,达到26美元,年复合收益24%

融创中国,19.98港币,三年两倍,达到60港币,年复合收益45%

江南布衣,11.98港币,三年两倍,达到30港币,年复合收益45%

东阳光药,29.35港币,三年两倍,达到90港币,年复合收益45%

微创医疗,9.21港币,三年两倍,达到30港币,年复合收益45%

双鹭药业,26.87元人民币,三年两倍,达到81元,年复合收益45%

百济神州,130美元,三年两倍,达到390美元,年复合收益45%

绿叶制药,5.74港币,三年三倍,达到18港币,年复合收益60%

三年后来看看

团队管理(三)

划分职业能力档次,并将团队成员与之对应。

明确团队需要的品质,做事专注靠谱、乐于挑战、永不气馁、承认错误

组建团队,明确了解岗位需求,针对性地招聘人员

团队成员分类:1)独狼,遇到问题独自去解决问题 ;2)农民,有条不紊地了解周边情况和团队配合进行工作 ;3)英雄,承担需要极大努力才能成功的任务,并最终取得成功,在团队中能够与他人配合,英雄注意不能使用过度。4)内向的人,表现为沉默内敛,工作完成很出色,在会议上鼓励他们发言并给予正面支持。单独与他们交流,通过小事情建立特殊的联系。 Continue reading 团队管理(三)

团队管理指南(一)

团队管理,自上而下的公平管理,管理好自己才能管理好团队

将帅无能,累死三军

Leader的重要性对于一个团队来说不言而喻

你是Leader,你的文化代表了团队的文化

你是Leader,你的言行刻在每一个成员的心里

作为Leader,首先应管理好自己,通过自己的行为和偏好明确团队的价值观,赞赏什么,反对什么。团队成员遇到具体问题要给予指导和帮助意见。 Continue reading 团队管理指南(一)

松岗沙井看房有感

10月3日,松岗沙井看房

来深圳六年,第一次去松岗沙井

那边的住宅和商业其实都还不错

以前根本没有意识到要出去走走看看,

没有去发现近在不远处的房子和商业

预期往后要做的事情,一定要早早去了解早早去发现

试想,十一号线发布站点的时间去沙井买房,现在的境况应该会好很多

商铺、住宅、门店、开公司、投资、融资、贷款、保险、移民、健康、怀孕、育儿、养老等等,

人的一生中一定会碰到的事情,早点有意识去做这些事情早早准备。

投资思考(20180928)

一个人 一家公司 成功 失败 平庸的背后必有其自身的原因。投资者需要做的是找出背后的原因,并分析这种原因是可持续的还是不可持续的,是公司竞争力的结果还是外部环境的结果。

继续暴雷:金斯瑞的做空。2018年已经见了很多雷了,如何避免踩雷?完全避免踩雷不可能。唯一的方法:长期跟踪,充分研究,风险评估。

长期跟踪你的股票,并对管理层的行为、公司经营和行业发展形成框架性认识。

充分研究,多方面多角度研究公司,并参考他人的看法

风险评估,考虑股票购买的可能风险,评估风险的概率

服务化的平台型公司

未来的平台型公司一定是服务化的,未来的平台型公司提供的产品不局限于软件、硬件、咨询、门店、金融、广告、媒体、招聘,而是综合以上所有元素形成对细分行业细分领域的综合服务解决方案。

服务化的平台型公司才能得到垂直行业发展的最大收益,才能形成在垂直行业的护城河。

创建平台型公司的时候应朝着服务化的方向前进,不拘泥于软件硬件实体商品和线下门店。

政策对投资的影响

光伏、新能源汽车、医药行业、教育的政策导致相关板块的股票出现大幅度波动。究竟政策对企业经营的影响有多大呢?

我们分两种情况讨论。

第一种,企业现有的收入和利润依赖政策。这种情况下,企业的财报不是企业真正实力的表现,政策的扶持大概率使得企业竞争力打折,甚至管理层可能不思进取。政策的收紧将导致企业财务状况的恶化。

财报中对政策的体现在非经常性收入“政府补贴”和收入项里。其中收入项较为隐蔽,需理解企业的业务和商业运作。例如家电下乡补贴政策,反映到财报中并不是那么明显,需要投资者收入挖掘才能判断政策的作用和影响大小。

第二种,企业的经营本身并不依赖政策的扶持和补贴。比如医药行业和殡葬行业,企业销售和利润是依靠企业竞争力获得的。但是政策的收紧、限制或放开会给企业造成一定时期内的影响。

这种情况下的政策分析是困难的。一、政策的出台会不会把行业干死?除非是非法行业,大多数合法的行业特别是刚需行业,政策都不会把整个行业的企业干死。 Continue reading 政策对投资的影响