股票的分类

为了高效利用时间和精力,我们将股票进行分类,不同类别予以不同的研究关注度。

持续关注:组合持仓的股票或确定具有很大投资价值的股票,密切关注这类股票的所有动向。关注这类股票是为了指导投资行为和验证投资逻辑。持续关注的数量控制在10-20只左右。

关注:有一定投资价值,但投资时机仍需等待或仍需观察验证和思考的股票。关注类的股票已经看过了年报财报,并且有了一定的行业和发展方向以及管理层治理的了解,但有待进一步观察。关注的股票数量控制在100-200只左右。

待了解:可能从他人那里或生活中了解到的股票,可能第一印象感觉良好,没有看过年报财报,没有了解过行业和管理层的股票。了解股票后具有投资价值的可以纳入关注范围内,待了解的股票数量控制在20-30只左右。

案例研究:此类股票大概率不会去投资,但可以作为案例去研究。

最好的生意

最好的生意,是五粮液、张小泉、同仁堂之类的

最好的生意,是用户对你的行业有长期稳定的产品需求

最好的生意,是你不必疲于应对快速变化的行业竞争环境

最好的生意,是你的品牌已经深入人心,用户喜欢你的产品

最好的生意,是不会变化的用户需求和行业格局

最好的生意,是你办企业的理想追求

投资思考(20180916)

单纯战略本身并不重要,在什么背景、什么时间做出来,已经坚持了多久?做出战略的公司,是否有足够的执行力和耐心?战略是否存在差异性与独特定位?这些研究企业战略的关键因素。

回顾2008年从6000点被安慰到1664点,在当时的时间点看,媒体的报道和言论是非常具有诱惑性的。站在现在的时间点看,言论是非常可笑的,但投资者可以据此判断其他投资者的行为,再做出自己的投资决定。

回顾大多数投资者对空调市场增长空间不打的判断,再看格力电器的财报,大多数投资者的见解可能并不是正确地,投资需要保持自己的独立见解。

估值背后的基础是几百年上千年的法律制度,商业信用,法制精神,商业精神等。
最后,对企业熟悉程度高,保银是市场第一家采用爬虫技术收集企业信息的公司,对被投企业的情况非常熟悉。

为什么商业模式不是盈利模式

本文结合商业模式画布一起阅读思考

为什么商业模式不是盈利模式?

实际上商业模式不是盈利模式,它至少包含了四个方面:产品模式、用户模式、推广模式,最后才是盈利模式。

一句话,商业模式是你能提供一个什么样的产品,给什么样的用户创造什么样的价值,在创造用户价值的过程中,用什么样的方法获得商业价值。下面我们来具体讲讲商业模式所包含的这四个方面:

商业模式之一:产品模式

产品模式,也就是你提供了一个什么样的产品。每个公司的存在,一定是解决了一个问题,这个问题在没有解决之前给用户、市场带来一些痛,这个痛可能是很贵、可能是很不方便。 Continue reading 为什么商业模式不是盈利模式

华帝借势营销案例

若下雪,珠宝免单
用什么方法做到风险分摊呢?
在回答这个问题之前,我先讲一个美国珠宝的真实案例。
2010年,珠宝店的老板Alan推出了一个活动:未来两周内在本店购买的所有珠宝,圣诞节当天,只要距离本店500公里的A小镇下雪超过3英寸,珠宝你留着,钱我全额退给你。
这个消息,肯定一下自己就传开了,Alan的珠宝店,门庭若市,销量暴增。
但很不幸,历史上很少下雪的A小镇在圣诞节当天下起了大雪,甚至达到了6英寸!Alan的珠宝店门前,排满了退钱的人,他一共退了40多万美元。
那你想,这下子Alan肯定破产了吧,恰恰相反,Alan一点也没有少赚多少钱,原来,他已经早早就买了“天气保险”,退款的钱都是保险公司赔付的。
这就是一个合乎逻辑的事情。所以用商业的逻辑来解释这叫什么?这叫对冲。 Continue reading 华帝借势营销案例

投资思考(20180912)

跳空上涨或跳空下跌回补毫无意义,注意甄别此类谎言。即使真的会回补,何时回补?无法预知,没有意义。

没有永恒的企业,只有不断进化的企业,企业的不断进化依赖于企业家的能力和精神不断进化,案例:阿里巴巴。

投资要善于做影响自己财富命运的大决策,抓住能够影响自己财富命运的大机遇。

关注度高的企业多空意见反映的角度和数量充分,可供投资者广泛参考决策。

扩展人脉

人脉不是添加通讯录互加微信

人脉是互相联络互帮互助,正式联络和私人联络

方式:1)充当人脉的连接器,第三度第四度的人际介绍和连接

2)主动组织人际群体的活动

3)创建组织,创建自己的组织,与组织内成员联络

投资者的心态

投资年限不长,目睹了周黑鸭、老板电器、中国华融、索菲亚、长城汽车、四环医药的企业变化,投资不是件容易的事情。投资者的对手除了有机构、大股东、管理层、黑天鹅。

投资者首先要规避的是踩雷,企业的业绩雷,估值雷。投资者首先思考的是企业的负面因素。

投资者承认自己不善于经营不了解企业的全部,必须要找正直诚实善于经营富有进取心危机感心态开放的管理层。

了解市场的声音

1.行情软件的资讯、研报和公告,资讯提供第三方媒体视角,研报提供投行券商视角,公告提供公司自身释放的信息

2.Google 搜索,搜索公司负面消息、行业协会情况、管理层负面消息

3.投资社区的讨论

综合平台 垂直品牌

平台必须是综合的,综合的平台才会与垂直商家形成联盟,最大限度地占据用户的心智,才会构成企业的护城河。

垂直的平台无法完全占据用户心智,无法广泛地与行业商家联盟,容易被综合平台颠覆。

品牌必须垂直,垂直的品牌在垂直领域有号召力

综合的品牌无法确立商品和服务在用户心中的心智