08.29

建仓枫叶教育,加仓360数科、声网,等待理想汽车和贝壳合适的价格。

从目前看小米的赔率已经降低了,可以清仓,空出资金用于购买上面的公司。

小米能够赚钱还是出人意料的,根本没想到过小米的产品销售会是因为华为的制裁而受益的方式。企业发展过程中未知的惊喜或惊吓可能真的无法预料,高关注的公司经历过长时间的下跌消化负面因素,哪天碰到惊喜就迎来上涨。小米的表现完整地诠释了冯柳先生高关注度低买入的公司。

从一定程度上枫叶教育和小米类似,现在也没想明白枫叶教育未来靠什么,但经历过两年左右消化负面因素,可以适当买入一些了,没准不远的将来就有惊喜。

投资者赚的钱来源于:一、追随社会行业变迁和消费浪潮的公司的成长;二、部分投资者对行业、公司的忽视和偏见;三、金融市场整体的恐慌和灾难。

作为投资者,关注的也是这几类的投资机会:一、行业和社会变迁、消费浪潮带来的超级成长收益;二、忽视和偏见、过激反应带来的超额收益;三、金融市场灾难带来的超额收益。

宁德时代是新能源产业的幸运儿,隆基股份是光伏产业的幸运儿,跟随他们成长的投资者也获得了非常好的收益。

证券软件里的版块概念可以帮助投资者发现长期行业和产业投资机会,剔除短期跟风性的概念,长期可投资的且符合社会产业变迁的概念一定是值得投资的。追概念可以获取收益,但不能盲目追。

买入+持有+卖出都要基于赔率和胜率,不止是买入。卖出的条件所以是:一、股票基本面恶化;二、股票泡沫过大;三、股票赔率低,而有了赔率更高的股票选择。

银行、保险、证券三部分外再额外有信托部分。信托在今后要补齐。

08.25

微盟和有赞依赖于微信,在一定周期条件下可以获得成长,这类对外部因素有较强依赖性的公司也是可投资的,但长期投资价值有限。

卖出决策的思考:短期会不会再涨,短期已经涨了多少;长期会不会再涨,长期市值可以看到多少;再涨的概率和赔率是多少,下跌的概率和赔率是多少。

公共事业领域的公司业绩爆发取决于外部政策的支持,博思软件威派格新天科技威星智能等都是这个逻辑。

公司快评08-22

1.石基信息

公司主要从事酒店、餐饮、零售、休闲娱乐等大消费行业信息管理系统软件的开发与销售、
系统集成、技术支持与服务业务,在中国星级酒店业信息管理系统市场和规模化零售业(客户年度营业额1亿以上)信息管理系统市场居领先地位,在中国餐饮信息管理系统市场居相对领先地位。

2.巨星科技

公司专注于围绕全球工具消费领域发展主营业务,产品主要包括手工具、智能产品等,主要用于家庭日用、工矿企业的房屋建造、日常维护和工业制造等用途。公司目前除传统渠道如直接向欧美大型商超出口产品外,还积极开发了电子商务、自有品牌经销商体系和大客户直供等新型渠道。

3.亿嘉和

公司主要产品如下:
1、室外巡检机器人
公司自主研发的室外巡检机器人 E100 目前主要应用于电力变电站,具备高防护等级、强电磁兼容能力,能够适应复杂的室外环境,可全自主运行,实时自适应地图构建,实现高精度定位与导航,并可自主采集数据、避障、充电等,替代人工实现远程巡检。该产品具备专家库,可与国网 PMS 系统直接连接,实现远程任务管理、数据再现等功能。
2、室内巡检机器人
公司自主研发的室内巡检机器人 A200 主要应用于电力配电站,采用模块化设计,并搭载可见光相机、红外相机和局放传感器,可同时完成红外、局放及表计识别等带电检测任务,全面替代人工实现远程例行巡查,或是在事故和特殊情况下实现特巡和定制性巡检。
3.物流机器人
4.消防灭火机器人
5.隧道巡检机器人

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08.13

一、大尺度的买入和卖出按市价成交就可以了,不必纠结于限价。

成本价相近的卖出尽量限价

二、选用富途交易A股,佣金万三,有平台服务费15元/单,这是比额外的开支。对于中长期投资而言,这笔费用也可以忽略。

三、对于富途这家公司,初始陷入了惯性思维里去了。认为富途就是一家证券公司,和其他证券公司一样。但是实际上富途是一家互联网证券公司,在获客上有天然的优势。而且在国内港美股市场上,几乎没有面临非常强劲的对手。

08.08

一、电动汽车领域关注:理想汽车、蔚来汽车、小鹏汽车

二、B端开发者服务:声网

三、一个观点:生意的好坏在一开始做的时候就决定了,管理者都是在这个生意的空间和逻辑范围内做优化工作,管理者无法做出超出生意本身的事情,只能去做另外一个生意或生意本身发生革命性巨变。

四、中期持股投资,买卖需要果断,并非是长期持股一股不卖的教条式价值投资。

五、股票配置原则:跨行业跨市场多版本配置,成长为核心。

六、博思软件带来的思考:博思软件当前的业务和前景如果用当季的收入、现金、利润都无法直接筛选出来,因为财务数据的滞后性,那么怎么才能发掘出此类成长性公司呢?

雪球的秋秋等人是如何通过非公开途径调研企业的市场呢?投资者有这个方法,那就可以赚这个信息获取的钱。

七、对于企业,软性考察的是企业文化、管理层进取心和能力。

值得买资料贴

财务状况

实控人隋国栋,持股67.78%

商业模式

本质上为广告盈利,依靠电商导购、社区、工具和百科等内容吸引用户,进而吸引国内和国外的电商平台和品牌商在什么值得买上投放广告。主要产品和服务为什么值得买网站和APP、LinkStars互联网效果营销平台。

什么值得买网站和APP主要为信息服务,分为电商导购佣金和广告展示收入,2018年导购产生的GMV有9亿。2018年每月新增用户次月留存47%,2018年度平均月活2654万

LinkStars为效果营销平台服务,规模较小。

商业模式上依赖于广告,易受广告商投放的波动影响,业绩跟随电商的淡季和旺季波动;整体空间取决品牌商和电商平台的导购营销预算,空间相对有限;主要依赖于阿里巴巴、京东和亚马逊,有一定的大客户依赖风险;佣金比例和政策上缺乏议价权,有较大的佣金削减风险。

成长的基础是活跃用户和活跃账户的增长,在导购这条路上提升单个用户交易笔数和交易金额,提升整体收入水平。

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